【周观点】白卡纸发布7月第一轮提价函；海运费持续走高，部分企业启动调价机制，关注哈尔斯、永艺股份、恒林股份；近期市场情绪回调后，优质白马长期配置价值突显，建议关注晨光股份、裕同科技、太阳纸业。

　　1）出口链：近日建霖家居大健康产业园项目在厦门开工，此次“大健康产业园建设项目”建设用地3.8万平方米，总建筑面积12.35万平方米，预计总投资5个亿，并预计于2026年投产，项目将汇集龙头产品线、康养照护产品线、智能马桶、智能家居产品线日，海运费CCFI综合指数环比+4.6%，SCFI综合指数环比+0.5%；据77度，近期敏华美国Man Wah USA为应对集装箱运价上涨问题，宣布将从7月8日起将其产品的价格上调3%。我们预计出口企业Q2需求趋势保持较好，盈利端受海运费、汇率等因素影响或有扰动；下半年随着补库需求逐步收尾以及基数抬升，出口企业表现或将分化，建议关注终端需求仍有修复预期的美国地产链相关，以及业务动能充足&盈利内驱向上的企业。建议关注哈尔斯、永艺股份、恒林股份、匠心家居、致欧科技、共创草坪。

　　2）包装：本周翔港科技发布2024年半年度业绩预告，预计24H1实现归母净利润1,200~1,800万元，同比增加104.08%~206.12%，公司逐步推动并加深与优质大客户的业务合作，24H1公司包装印刷、包装容器和化妆品三大业务板块的业绩有所增加，控股子公司久塑科技业绩同比增幅较大。纸包装建议关注消费电子包装龙头裕同科技，金属包装建议关注奥瑞金并购中粮包装进展。

　　3）造纸：2024年7月5日：双胶纸价格5687.5元/吨（-6.25元/吨），铜版纸价格5665元/吨（-10元/吨）；白卡纸价格4410元/吨（+50元/吨）；箱板纸价格3639.6元/吨（-2.4元/吨），瓦楞纸价格2630.63元/吨（-1.25元/吨）。浆价方面，阔叶浆价格为740美元/吨（持平），针叶浆价格为820美元/吨（持平）。民丰特纸发布2024年半年度业绩预增公告，预计24H1实现扣非归母净利润4800万元左右，同比增加250%左右，24H1主要原辅材料以及能源成本同比均会降低，其次公司2023年被认定为先进制造业企业，根据加计抵减政策，公司2023年全年累计（以及2024年当期）可抵扣进项税额加计5%抵减增值税应纳税额计入本期其他收益，造成盈利上升。白卡纸本周价格出现小幅上涨，7月行业提价100~200元/吨，当前下游订单及补库需求较弱，预计此轮提涨效果有限。造纸板块建议关注太阳纸业、华旺科技、博汇纸业、山鹰国际。

　　4）文娱个护：文娱用品建议关注晨光股份，目前估值处于历史低位、具备向上修复空间；公司核心业务稳步发展预期不变，精创战略深化产品力精进可期，关注大学汛进展，出海长期战略推进。个护建议关注全国拓展持续深化、产品结构优化的百亚股份，以及登康口腔、豪悦护理。

　　5）家居：家居景气低迷叠加高基数影响，预计Q2内需承压、外销复苏延续，全年业绩仍有压力。近期估值回调后存在超跌修复空间，关注地产销售改善趋势，持续性仍待业绩预期企稳。优选业绩确定性，关注索菲亚、顾家家居。如果地产链情绪改善，建议关注定制板块修复弹性，关注索菲亚、欧派家居、志邦家居、江山欧派。

　　6）新型烟草：近日美国FDA监管针对合规产品薄荷醇口味监管或边际放松，建议关注绑定优质、合规客户，国内市场影响趋弱、业绩逐步修复的雾化龙头思摩尔国际，在行业全球合规的背景下，头部烟草公司有望持续凸显，公司绑定优质大客户、产品持续迭代挖掘实现用户个性化需求，有助于持续扩大新客户和老客户订单。

　　7）纺织服装：本周台华新材发布2024年限制性股票激励计划草案，涉及的激励对象共计32人，包括公司高管及核心骨干员工，解锁条件为：以2023年为基准，2024~2026年归母净利润增速分别不低于20%/40%/60%，营收分别不低于15%/25%/35%。建议关注波司登、海澜之家、安踏体育、三夫户外、南山智尚、伟星股份等。

　　证券之星估值分析提示登康口腔盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示伟星股份盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示太阳纸业盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示索菲亚盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示哈尔斯盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示奥瑞金盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示三夫户外盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示裕同科技盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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